1inch : L'agrégateur de DEX qui souhaite révolutionner la DeFi

Les plateformes décentralisées (DEX) s’imposent comme un maillon essentiel de l’écosystème DeFi. Car cette finance décentralisée à besoin d’exchanges crypto optimisés afin d’assurer ses opérations de swap et de trading. Et dans le domaine, c’est toujours le leader Uniswap (UNI) qui règne en maître des lieux. 

Une situation qui n’empêche pas certains acteurs de tenter de lui prendre quelques parts de marché. Et c’est sous une forme particulièrement innovante que le protocole 1inch a fait son entrée dans cette équation, à partir de 2019. En effet, sa plateforme se présente comme un agrégateur de DEX, destiné à détecter les meilleurs opérations possibles. Mais ce projet a également d’autres cordes à son arc…

1inch : un DEX qui les rassemble tous

Le secteur de la finance décentralisée (DeFi) a connu un essor sans précédent à partir de 2020. C’est la raison pour laquelle de nombreux protocoles innovants ont fait leur apparition à cette époque, afin d’accompagner son développement exponentiel. 

Une équation numérique au sein de laquelle les plateformes décentralisées (DEX) jouent un rôle essentiel. Car elles permettent de réaliser des opérations de swap entre différents jetons, sans avoir à déposer ses cryptomonnaies au préalable ou à créer un compte utilisateur. 

Mais la multiplication de ces DEX concurrents a rapidement posé un problème d’optimisation. Car ces différentes plateformes ne proposaient pas nécessairement la même liquidité pour tous les jetons, ni même des taux de change identiques. C’est la raison pour laquelle le projet 1inch a vu le jour. 

En effet, la plateforme 1inch est apparue dès 2019 comme le tout premier agrégateur de DEX. Cela sous la forme d’un service de swap augmenté, en capacité de sélectionner les meilleures opérations disponibles sur plusieurs plateformes décentralisées en simultané.

Une véritable révolution à cette époque, qui sera la base de son succès. Car durant ses premières années d’existence, la plateforme 1inch va capter plus de 75 % des parts de ce marché. Mais avec un montant total de son volume de transactions sur Ethereum (6,5 milliards de dollars en avril 2025) qui va toujours rester largement inférieur aux DEX classiques comme Uniswap (23,5 milliards de dollars). 

Un agrégateur de DEX. C’est-à-dire ?

Dans les faits, la plateforme 1inch est donc un agrégateur de DEX. C’est-à-dire qu’elle permet de détecter et de proposer en temps réel les meilleurs opérations possibles, sélectionnées sur plusieurs échanges décentralisés distincts. Avec la prise en charges de données comme la liquidité disponible ou les frais de transaction (gaz) appliqués. 

« La dApp (application décentralisée) 1inch est l’agrégateur N°1 en DeFi, offrant un accès à la liquidité la plus profonde et aux meilleurs prix pour l’échange de tokens sur différents DEX. Avec des fonctions uniques, comme l’exécution partielle et la possibilité de trouver les meilleurs chemins d’échange via plusieurs sources de liquidité » – 1inch

Son algorithme nommé Pathfinder détermine les conditions optimales pour chaque échange de cryptomonnaies. Une opération générée en moins d’une seconde, afin de « trouver les meilleurs chemins de trading sur plusieurs marchés ». Mais également sur de nombreux réseaux, comme Solana (SOL), Avalanche (AVAX), la BNB Chain. Ou les layers 2 Arbitrum (ARB), Optimism (OP) et Base (liste non exhaustive). 

Car la plateforme 1inch s’est inscrite depuis quelques temps dans une dynamique inter-chaîne. Un passage nécessaire pour favoriser l’interopérabilité des blockchains, également enclenchée par les exchanges décentralisés leaders du secteur, comme Uniswap (UNI) ou PancakeSwap (CAKE). 

Mais ce n’est pas tout. Au fil du temps, l’agrégateur 1inch est devenu un élément central de quelque chose de bien plus grand. Car il est question d’aborder la mise en place d’un écosystème complet, en capacité d’offrir « un accès unique à la finance décentralisée ».

1inch : un écosystème à part entière

Désormais, le projet 1inch est devenu bien plus qu’un simple agrégateur de DEX. Et cela prend la forme d’un véritable écosystème construit autour de sa plateforme. Avec une multitude de services associés pour répondre à toutes les attentes des investisseurs crypto. 

Le dernier en date n’est autre qu’une carte de paiement développée en partenariat avec le géant Mastercard. Cela afin de pouvoir dépenser ses cryptomonnaies détenues dans son 1inch Wallet, mais également de retirer des fonds aux distributeurs de billets (après conversion instantanée).

Car la plateforme 1inch souhaite permettre à ses utilisateurs de « bénéficier à la fois des avantages de la DeFi et de la finance traditionnelle ». Cela à l’aide d’une option tout en un qui comporte également un portfolio dédié. Mais également un portail de développement SaaS (Software as a Service) natif « offrant une expérience financière décentralisée inégalée ».

Un projet soutenu par la cryptomonnaie 1INCH, largement distribuée à sa communauté à l’aide de plusieurs airdrops successifs. Mais cette dernière affiche des performances assez décevantes depuis son lancement, avec une baisse toujours estimée à plus de 97 % depuis son sommet d’octobre 2021 à 8,65 $. Et de -36 % sur l’année écoulée !

Depuis son lancement, la plateforme 1inch s’impose comme la star historique des agrégateurs de DEX sur le réseau Ethereum. Une position de leader toutefois convoitée par des concurrents acharnés, comme le protocole CowSwap. Saura-t-elle conserver la première place avec son écosystème complet, face à une ouverture multi-chaîne toujours plus importante ?