Trading sur marge sur Bitcoin et les cryptos : Neverless change la donne !

La fintech Européenne Neverless qui propose plus de 800 cryptomonnaies a pour habitude de faire évoluer son application en fonction de la demande de ses utilisateurs. Cette fois-ci, Neverless fait évoluer son offre avec l’achat/vente à effet de levier en proposant une solution inédite dans sa forme et son fonctionnement. Voyons cela de plus prêt. 

Avertissement : l’investissement dans des produits et service crypto nécessite une parfaite connaissance du risque, et notamment celui de perte en capital partielle ou totale. Prenez le temps de la réflexion avant toute prise de décision, recoupez les informations et sollicitez au besoin un avis professionnel extérieur. 

L’Histoire du trading à effet de levier :

L’origine du trading sur marge ou trading avec effet de levier est ancrée dans l’histoire de la finance et du commerce. Le concept peut sembler récent mais l’idée initiale remonte à des siècles.

Le principe de l’effet de levier n’est en effet rien d’autre que l’utilisation d’un endettement ponctuel et calculé avec pour objectif d’amplifier un gain potentiel. Des siècles avant les marchés boursiers, les marchands utilisaient déjà le crédit pour acheter de plus grandes cargaisons dans l’espoir que la revente leur rapporte un profit supérieur.

Bien que cela puisse paraître surprenant, les premières dérives spéculatives arrivent dès les années 1600 avec la célèbre Tulipomanie Néerlandaise. Les spéculateurs achetaient des bulbes de tulipes en promettant de les payer plus tard. L’effondrement a commencé lorsque des acheteurs n’ont pas réussi à trouver preneur pour leurs bulbes hors de prix. La chute a provoqué une crise économique et sociale massive qui est de nos jours encore pris pour exemple.

Le trading sur marge tel qu’on le connaît aujourd’hui a été formalisé avec la montée en puissance des marchés boursiers au XIXe siècle. Les courtiers ont commencé à proposer à leurs clients de leur prêter de l’argent pour acheter des actions. L’investisseur n’avait besoin de fournir qu’une partie du prix total (la marge), le reste étant emprunté au courtier.

Cette pratique a atteint son paroxysme dans les années 1920 à Wall Street mais en 1929, lorsque les prix ont commencé à chuter, les courtiers ont exigé que les investisseurs déposent plus de garanties. Incapables de le faire, ces derniers ont été forcés de vendre provoquant une cascade de ventes qui a dévasté le marché.

La tristement célèbre crise de 1929 a mené à une réglementation stricte du trading sur marge en limitant les montants que les courtiers peuvent prêter aux investisseurs.

En somme, « levier de croissance » très puissant pour maximiser des gains, l’histoire financière démontre que le trading sur marge doit cependant être traité avec prudence par les investisseurs, alors même qu’en parallèle les cadres réglementaires et techniques ont évolué de manière à apporter un cadre clair à l’exercice de ce service financiers.

C’est dans ce contexte que Neverless vient de dévoiler un service de trading sur marge associant les meilleurs usages de l’industrie à l’ergonomie qui caractérise la fintech britannique fondée par des anciens de Revolut. 

L’effet de levier version Neverless

Qu’est ce que l’emprunt sur marge ?

Neverless permet maintenant à ses utilisateurs d’emprunter des actifs à l’achat comme à la vente.

L’emprunt sur marge vous permet d’utiliser les actifs éligibles de votre compte Prime comme collatéral pour emprunter des actifs. Cela vous donne un pouvoir d’achat supplémentaire et la possibilité de vendre à découvert certains actifs.

Dois-je définir un niveau de levier ?

Non, contrairement aux plateformes traditionnelles où vous devez choisir un niveau de levier avant d’entrer en position, la proposition de valeur de Neverless fonctionne de manière dynamique :

• Pas d’emprunt, pas de levier : Si la taille de votre trade est couverte pas votre solde existant, aucune marge n’est utilisée.
• Emprunt = levier effectif : Si vous tradez au-delà de votre solde, vous empruntez automatiquement la différence. Le ratio entre vos actifs et vos fonds propres devient alors le levier effectif.
• Les profits réduisent le levier : Lorsque votre position est en gain, vos fonds propres augmentent et le levier effectif diminue.
• A l’inverse, les pertes augmentent le levier : Lorsque votre position est en perte, vos fonds propres diminuent et le levier effectif augmente jusqu’à liquidation si vous ne rajoutez pas de marge.

Combien puis-je emprunter pour trader ?

Vous pouvez emprunter jusqu’à 4 fois la valeur de votre marge disponible.

Quels actifs comptent comme collatéral ?

Seuls les actifs détenus dans votre portefeuille Prime sont pris en compte. Tous les actifs ne sont pas éligibles, et chaque actif éligible possède un ratio de collatéral qui détermine quelle part de sa valeur contribue à votre base de collatéral.

Par exemple, si vous détenez 100 Doge, et que le ratio de collatéral de Doge est de 85%, 85 Doge compte comme collatéral.

En règles générale, les actifs plus volatils ou moins liquides ont des ratios de collatéral plus faibles. Il s’agit d’une mesure de gestion des risques pour protéger à la fois Neverless et vous-même en cas de marché volatil.

Vous pouvez consulter tous les actifs éligibles au collatéral et leurs ratios de collatéral sur votre application, section « centre d’aide » > « Emprunt sur marge » > « Quels actifs compte comme collatéral ? ».

Quels sont les risques encourus ?

Attention : le trading sur marge implique un risque plus élevé et nécessite une gestion actives des risques. Il n’est pas adapté à tout le monde. Avant d’emprunter, veuillez noter :

• Vous pourriez perdre plus que votre investissement initial et êtes responsable de tout déficit après liquidation.
• L’effet de levier augmente le potentiel de pertes.
• Les intérêts s’accumulent chaque heure sur le capital emprunté et le taux peut changer toutes les heures selon la liquidité du marché (les taux peuvent augmenter fortement)
• Si la baisse des prix rapproche votre portefeuille du niveau de marge, vous pourriez devoir déposer des actifs supplémentaires à court terme.
• Neverless se donne le droit de vendre une partie ou la totalité de vos actifs sans préavis pour couvrir les dettes de marge.
• Vous n’avez pas le droit de choisir quels actifs sont vendus. Neverless vise à minimiser les ventes forcées et liquide généralement d’abord les postions les plus risquées.
• En cas de liquidation, des frais de 5% s’appliquent sur la valeur liquidée.
• Neverless peut modifier les ratios de collatéral (par actif) et les niveaux de marge requis (par dette) à tout moment.
• Vous n’avez pas de droit à un délai supplémentaire pour un appel de marge et vous devez y répondre immédiatement.

Réduire le risque de liquidation.

Vous devez maintenir la valeur du collatéral net de votre portefeuille au dessus de la marge requise en tout temps.

Voici quelques conseils pratiques pour vous éviter de vous faire liquider :

• Utilisez un effet de levier raisonnable. La plupart des traders n’ont pas besoin d’un levier élevé pour obtenir de bons rendements.
• Constituez un portefeuille bien diversifié. Cela peut aider à réduire les risques, car une seule position sera ainsi moins susceptible de déclencher une liquidation.
• Surveillez régulièrement vos actifs, vos dettes et leurs évolutions. Un effet de levier plus élevé nécessite une gestion plus active, ne comptez pas uniquement sur les appels de marge.
• Envisagez des ordres stop loss si vous ne pouvez pas suivre vos positions.
• Agissez immédiatement si vous recevez un appel de marge. Un appel de marge est une demande d’augmenter le capital de votre compte ou de réduire votre levier. Vous pouvez le faire en ajoutant plus d’actifs en collatéral ou en remboursant vos dettes.

Quels sont les taux d’intérêt du trading sur marge ?

Les taux varient selon l’actif emprunté et peuvent fluctuer toutes les heures pour refléter la liquidité du marché. Les intérêts sont facturés lors de l’emprunt et à chaque heure suivante jusqu’à remboursement. Le taux en vigueur est affiché lors de la confirmation de l’ordre.

Attention : pour un ordre limite nécessitant un emprunt, les intérêts s’accumulent pendant que l’ordre attend d’être exécuté, même s’il est ensuite annulé. 

Vente à découvert 

La vente à découvert signifie que vous empruntez un actif et le vendez contre un autre dans le but de le racheter plus bas.

• Si l’actif vendu à découvert baisse par rapport à l’actif acheté, vous réalisez un profit.
• Si l’actif vendu à découvert monte par rapport à l’actif acheté, vous subissez des pertes.

Activer le trading sur marge

Vous avez besoin d’au moins 2000$ de valeur de collatéral sur votre compte Prime pour activer l’emprunt sur marge. Lorsque vous essayer d’acheter plus un actif empruntable que vous ne pouvez, le manque est automatiquement emprunté, aucun emprunt manuel n’est nécessaire. Pareillement lorsque vous voulez shorter un actif.

Lorsque vous coupez votre position, le remboursement du prêt est effectué automatiquement.

En conclusion,

Neverless ajoute à son panel d’outil l’effet de levier pour ses utilisateurs les plus aguerris. Innovation ou accélérateur de liquidation, Neverless déstructure la vision de l’effet de levier en facilitant l’accès à ces outils au grand public. Que vous vouliez vous exposer à la hausse comme à la baisse, Neverless met à disposition les outils. Charge à tout à chacun de maîtriser, gérer et suivre les risques associés. 

Pour télécharger Neverless et ouvrir un compte, c’est par ici (Oubliez la file d’attente et recevez jusqu’à 30€ de bonus de bienvenue).

Cet article comporte des liens affiliés et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Perte en capital possible. L’investissement dans des produits et service crypto nécessite une parfaite connaissance du risque, et notamment celui de perte en capital partielle ou totale. Prenez le temps de la réflexion avant toute prise de décision, recoupez les informations et sollicitez au besoin un avis professionnel extérieur.