Stablecoins contre crise économique : L'Amérique Latine trouve son rempart

Dans un contexte économique particulièrement chaotique, l’Amérique latine se tourne vers une nouvelle arme pour combattre la volatilité de ses monnaies locales : les stablecoins. 

Souvent adossés au dollar américain, les stablecoins offrent une stabilité qui fait cruellement défaut dans des économies frappées par l’inflation chronique. De l’Argentine au Brésil, une adoption massive des stablecoins s’impose comme une réponse concrète à l’érosion du pouvoir d’achat et aux crises financières et politiques répétées. Alors que ces deux géants latino-américains se disputent la première place en termes de transactions crypto, les citoyens se tournent de plus en plus vers ces solutions numériques pour protéger leurs économies.

L’Argentine dépasse le Brésil dans les flux de cryptomonnaies

C’est l’analyste onchain Chainalysis qui se penche sur le dossier, chiffres à l’appui. Longtemps considéré comme le leader incontesté de l’adoption crypto en Amérique latine, le Brésil voit aujourd’hui l’Argentine lui ravir la première place. Ainsi, selon un rapport du Sherlock Holmes de la blockchain, entre juillet 2023 et juin 2024, l’Argentine a-t-elle reçu plus de 91 milliards de dollars en cryptomonnaies, devançant légèrement le Brésil avec ses 90 milliards de dollars. Ce changement de leadership illustre à quel point l’Argentine, frappée par une inflation vertigineuse de 143 % en 2023, utilise les cryptomonnaies comme une bouée de sauvetage économique.

L’une des raisons principales de cet engouement est l’usage des stablecoins. Généralement adossées au dollar, les stablecoins représentent désormais 61,8 % du total des transactions crypto en Argentine, bien au-dessus de la moyenne mondiale de 44,7 %. Face à la dévaluation constante du peso, de nombreux Argentins se tournent vers ces actifs numériques pour maintenir leur pouvoir d’achat, contournant ainsi les lourdes restrictions sur l’acquisition de dollars en espèces.

Le Brésil : Un essor similaire, mais une approche plus institutionnelle

De son côté, le Brésil, bien qu’il ait été devancé par l’Argentine en termes de volume crypto, reste une force majeure dans la région. En 2024, 59,8 % du volume crypto brésilien était représenté par des stablecoins, signe que le pays suit une dynamique similaire. Face à une monnaie locale en dépréciation et une économie en ralentissement, de nombreux Brésiliens se tournent vers ces actifs numériques comme refuge.

Cependant, là où l’Argentine voit une adoption massive des particuliers, le Brésil se distingue par son approche institutionnelle. Des géants comme Circle, émetteur de l’USDC, ont déjà implanté des opérations dans le pays pour répondre à la demande croissante. Le stablecoin s’est aussi imposé comme une solution clé pour les paiements transfrontaliers B2B, facilitant ainsi les échanges commerciaux.

Pourquoi les stablecoins ont-ils ce succès ?

L’essor des stablecoins ne se limite pas qu’à des pays comme l’Argentine. Des pays insulaires comme ceux de la zone du Pacifique, se tournent également vers ces monnaies stables pour des raisons similaires : échapper à l’instabilité monétaire. Il faut dire que l’histoire de notre monnaie trouve des similitudes avec l’histoire de celles décrites dans le rapport de Chainalysis.

Historiquement, le franc pacifique, introduit en 1945, était initialement indexé sur le franc français. Cependant, au fil du temps, notamment après l’introduction de l’euro, il a été réajusté et reste aujourd’hui lié à la monnaie européenne. Cette parité offre une relative stabilité, mais la dépendance aux décisions prises par les autorités monétaires françaises et la zone euro peut générer une certaine vulnérabilité. En particulier, dans ces économies insulaires, la capacité à faire face aux fluctuations globales, comme l’inflation ou la dévaluation progressive des monnaies locales par rapport aux devises fortes (comme le dollar américain), reste limitée.

Les stablecoins, une alternative fiable 

Ainsi, tout comme en Argentine, les citoyens de pays insulaires du Pacifique cherchent une alternative fiable pour protéger leur épargne face aux risques de dévaluation. Les stablecoins, adossés à des monnaies fortes comme le dollar américain (USDT, USDC), leur permettent d’accéder à cette stabilité sans subir les restrictions locales de change ou la dépendance excessive à une économie externe.

« Leur intérêt pour les cryptomonnaies met en évidence le rôle des cryptomonnaies sur des marchés instables et la manière dont les citoyens sont en mesure de mieux contrôler leur avenir financier en adoptant les cryptomonnaies, quelle que soit la politique monétaire officielle. »

Chainalysis

En somme, la montée des stablecoins dans ces régions reflète un besoin commun : celui d’accéder à des monnaies fortes, tout en évitant les aléas et la fragilité des monnaies locales, héritage de politiques monétaires historiques peu adapté aux contraintes économiques locales.

Loin de se limiter à l’Argentine et au Brésil, toute l’Amérique latine émerge comme un épicentre du marché crypto mondial. Des pays comme le Venezuela, où les cryptomonnaies sont une échappatoire face à l’instabilité économique et aux sanctions, jusqu’aux Caraïbes, en pleine renaissance après le scandale FTX, la région entière adopte les stablecoins comme une solution durable à ses crises économiques.Les stablecoins, parfois critiqués par les puristes, se présentent comme un outil simple, efficace, et important dans des économies où l’instabilité monétaire est devenue la norme. Leur adoption grandissante chez les particuliers comme chez les entreprises montre bien qu’il s’agit d’une tendance de fond, et non d’un simple engouement temporaire.