Deblock lance un compte courant à 4% : fonctionnement, risques et enjeux

En début de semaine, Deblock a fait parler avec une annonce qui ne passe pas inaperçue : un compte courant rémunéré à 4% d’intérêts annuels, sans conditions ni plafond. Une proposition qui tranche radicalement avec les offres d’épargne bancaire traditionnelles mais qui soulève aussi quelques questions. Comment Deblock a-t-il réussi à rendre ce modèle possible et surtout quels sont les risques à comprendre avant de se laisser séduire ?

Un compte courant boosté par la DeFi

À première vue, l’offre ressemble à un compte classique avec IBAN français, carte bancaire VISA et virements instantanés. Mais quand on regarde d’un peu plus près, on découvre une architecture hybride mêlant finance traditionnelle et finance décentralisée de manière inédite.

En effet, dès lors que vous activez l’offre via l’acceptation des CGV, vos fonds ne dorment plus simplement sur votre compte courant mais sont directement redirigés, de manière invisible, vers des protocoles de finance décentralisée (DeFi). Ces protocoles sont notamment gérés sur le protocole Morpho, en toute transparence grâce à la blockchain.

Un fonctionnement simple pour l’utilisateur

Côté utilisateur, tout est pensé pour être totalement invisible, transparent et ultra simple :

• Dépôt d’euros sur le compte.
• Conversion automatique en EUR CoinVertible (EURCV), un stablecoin émis par SG-Forge, la filiale blockchain de la Société Générale. 
• Placement via des protocoles générant du rendement.
• Reversement des intérêts tous les jours en fonction du taux annuel. (4% par an garantie jusqu’au 30 avril 2026)

Pour les amateurs de détail, les fonds des utilisateurs sont déposés dans le vault (coffre) « Techblock X Steakhouse EURCV », actuellement abondé à hauteur de 8.6M d’euros au moment de la rédaction.

Ce fonctionnement unique en son genre offre 3 grands avantages pour l’utilisateur de Deblock :

• Pas de plafond : 10 000, 100 000, 300 000€… (ou l’équivalent en XPF), vous n’êtes soumis à aucun plafond contrairement à un livret d’épargne classique.
• Pas de blocage des fonds : vous pouvez à tout moment stopper le rendement en vous rendant dans les paramètres de l’application. Attention : il ne sera plus possible de profiter des 4% par la suite.
• Disponibilité immédiate de l’argent : vous disposez en temps réel de vos fonds pour les dépenser comme si de rien était.

Une approche non-custodial différentes des banques

Il est important de rappeler que, là où une banque traditionnelle pourrait bloquer vos fonds d’épargne et les utiliser pour une quelconque raison, Deblock adopte un modèle dit non-custodial.

Cela signifie que l’utilisateur reste entièrement propriétaire de ses actifs, notamment crypto, grâce à un système clés privées sécurisées via la technologie de MPC.

Les risques à ne pas ignorer

Malgré une offre plutôt alléchante, il est important de parfaitement comprendre les risques qui sont clairement indiqués dans les conditions générales d’utilisation.

Risque lié à la DeFi

Malgré qu’il soit conçu pour être robuste et sécurisé, le rendement de 4% repose sur des protocoles DeFi, qui par nature ne sont pas sans danger :

• Bugs dans les smart contracts
• Hacks
• Défauts de liquidité
• Risques de volatilité.

Contrairement à une banque, il n’existe ainsi aucune garantie sur ces fonds.

Absence de garantie des dépôts

Même si Deblock est régulée via l’ACPR, l’AMF et détient le sésame MiCA, les fonds placés dans la DeFi ne bénéficient pas du Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR)

Cependant, interpellé sur ce point, Jean Meyer indiquait sur X (ex-Twitter) : 

« D’un point de vue légal, la responsabilité ne nous incombe pas. Mais dans les faits, ce serait intenable. Nous serions obligés d’assumer une partie de la perte, voire la totalité. C’est la raison pour laquelle nous sommes ultra-conservateurs. » 

Autrement dit, sans nier les risques inhérents à la DeFi, le patron de Deblock rappelle qu’en cas de pépin la fintech endosserait tout ou partie du préjudice potentiel. Une pratique désormais somme toute assez courante dans le domaine Web3 où les entreprises préfèrent le cas échéant endosser les pertes de leurs utilisateurs plutôt que de voir leur capital confiance disparaitre. 

Baisse du taux d’intérêts

Deblock le rappelle, ce taux de 4% est garanti jusqu’au 30 avril 2026. Après cette date, il sera variable en fonction du marché mais il sera maintenu au maximum par Deblock et probablement par SG-Forge qui voit au passage une opportunité de faire de son stablecoin, le premier du marché européen.

Un avantage pour certains, des contraintes pour d’autres

Impossible de terminer cet article sans poser la question de la fiscalité tout particulièrement pour les utilisateurs européens qui ne bénéficient pas d’un contexte fiscal aussi favorable que les clients polynésiens.

En effet, puisque les fonds déposés sur le compte courant sont convertis en stablecoin puis reconvertis de manière automatique en monnaie fiat, la question de la déclaration fiscale ne se pose pas : elle est obligatoire.

C’est même clairement stipulé dans les conditions générales d’utilisation :

« Le Client demeure seul responsable de la détermination et du respect de l’ensemble de ses obligations fiscales liées à la participation à l’Offre, notamment en matière d’impôt sur le revenu, d’imposition des plus-values sur cession de crypto-actifs ou de toute autre obligation déclarative afférente. »

Là où l’avantage est évident pour les habitants du Fenua (un rendement net de 4% sur leurs XPF), les utilisateurs métropolitains devront probablement anticiper une flat taxe de 31.4% sur les plus value (ce qui offre malgré tout un rendement à 2.74% après impôts sur le revenu). 

Il est d’ailleurs bon de rappeler qu’il est important pour les utilisateurs européens de scrupuleusement déclarer ces sommes et donc toutes les transactions (un jour = une transaction) chaque année car depuis 2026, toutes les sociétés qui détiennent l’agrément MiCA sont contraintes de collecter et transmettre aux administrations fiscales les données relatives aux transactions de leurs utilisateurs.

Conclusion : faut-il y aller ?

Avec cette offre, Deblock bouscule les codes bancaires et offre un aperçu de la finance de demain. Mais derrière cette promesse de rendement, il est essentiel de bien comprendre que :

• Le risque existe
• La protection est limitée
• Le fonctionnement est plus complexe qu’il n’y paraît derrière la simplicité d’utilisation

Ce nouveau service à la croisée des mondes bancaires traditionnels et de la Finance Décentralisée préfigure probablement les standards futur des produits d’épargne, une évolution que Deblock a décidé d’anticiper. L’ensemble offre une opportunité potentiellement intéressante à la condition stricte d’y investir en connaissance de cause.