PancakeSwap : La plateforme décentralisée (DEX) star de la BNB Chain

Les plateformes d’échange de cryptomonnaies peuvent être divisées en deux catégories distinctes. Avec d’un côté les acteurs centralisés, comme le leader Binance. Et de l’autre les exchanges décentralisés (DEX) plus souvent associés à une blockchain spécifique. Un secteur dont le maître des lieux jusque là incontesté est la licorne du réseau Ethereum, nommée Uniswap (UNI).

Mais la concurrence est rude, face à une multitude de réseaux disponibles. Et le DEX qui occupe actuellement la seconde place du secteur est implanté sur la BNB Chain. Il s’agit en effet de la plateforme PancakeSwap (CAKE), désormais à vocation multi-chain. Suivez le guide… 

PancakeSwap : la recette du succès

La plateforme PancakeSwap a été lancée en 2020, au plus fort de la montée en puissance de la finance décentralisée (DeFi). Avec comme terre d’accueil, un réseau alors appelé Binance Smart Chain (BSC), bien décidé à surfer sur les problèmes de congestion du leader Ethereum.

Et le succès est rapidement au rendez-vous. Il faut dire que ce réseau est très rapidement soutenu par le leader des plateformes crypto Binance (comme son nom l’indique). Cela afin de reproduire l’association déjà mise en place entre Solana (SOL) et la plateforme FTX. Un exemple qui a très mal vieilli !

Dés 2021, le volume des échanges sur la plateforme PancakeSwap concurrence l’activité du réseau Ethereum. Il faut dire que cette blockchain historique enregistre une baisse très importante de son activité, proportionnelle à la hausse exorbitante de ses frais. 

Puis la hype autour de la Binance Smart Chain retombe. D’autant plus lorsque la plateforme Binance abandonne le navire pour des raisons réglementaires, laissant derrière elle un réseau renommé BNB Chain. Mais cela n’empêchera pas PancakeSwap de continuer à se maintenir en tête du secteur des DEX. Avec une part des volumes actuellement estimée à 14 %, soit en seconde position derrière Uniswap (67 %). 

Un Automated Market Maker (AMM) avec option market maker

La plateforme décentralisée PancakeSwap repose sur le principe des Automated Market Maker (AMM). Un fonctionnement basé sur la mise en place de pools de liquidité, destinés à fournir les fonds numériques nécessaires au bon fonctionnement de ses paires de trading. 

Dans le principe, cela permet d’échanger n’importe quel jeton – BEP-20 sur la BNB Chain – contre un autre, sans avoir à passer par une étape intermédiaire. Cela tout en permettant aux fournisseurs de liquidité (liquidity providers) de toucher une partie des frais en récompense. 

Mais le DEX PancakeSwap propose également un service conjoint géré par des teneurs de marché (market makers), pour le coup bien moins décentralisé. Une stratégie construite pour « aider les traders à exécuter des transactions à moindre coût ». Car le DEX choisit automatiquement la meilleur option entre le marché AMM et les market makers. 

De plus, PancakeSwap propose également une évolution cross-chain très tendance dans le secteur des DEX. Un système de bridge mis en place avec les réseaux Ethereum, Aptos, Base, Linea, Arbitrum, ZKsync et Polygon. Mais également une version Infinity (équivalent à sa v4) lancée depuis peu, qui devrait permettre une expansion multi-chain sans précédent. 

« Avec une évolutivité inégalée, une personnalisation illimitée et une croissance continue, PancakeSwap Infinity vous offre la flexibilité et la puissance nécessaires pour débloquer de nouvelles opportunités, optimiser les rendements et naviguer dans le paysage dynamique de DeFi comme jamais auparavant » – Pancakeswap

De nombreux services annexes

La plateforme PancakeSwap offre de nombreux autres services associés à son exchange. Comme par exemple le staking de sa cryptomonnaie CAKE, inscrit dans le cadre de son offre Syrup Pools. Une manière de gagner des jetons populaires en récompense, avec des rendements (APY) parfois très attractifs.

Mais il existe également une option dédiée au farming, principalement destinée aux jetons issus de l’activité de liquidity provider (LP). Une opération plus complexe qui implique de passer par des pools de liquidité pour obtenir des rendements supplémentaires. 

De plus, la plateforme PancakeSwap propose également des services plus axés sur le gaming, comme la Prediction. C’est-à-dire une sorte de contrat à terme – en version bêta – basé sur le prix de la cryptomonnaie BNB. Ou encore un outil appelé Lottery dont le but est d’acheter des tickets pour remporter la mise. 

Depuis son lancement, la plateforme décentralisée PancakeSwap s’impose comme la principale concurrente du leader Uniswap. Mais également comme une actrice incontournable et innovante du secteur de la DeFi. Réussira-t-elle à détrôner la licorne du réseau Ethereum ? Un retournement (flippening) à suivre de près…