Ok, mais la Finance Décentralisée (DeFi) c’est quoi en vrai ?

La finance décentralisée, ou DeFi, fait de plus en plus parler d’elle, notamment dans ce contexte actuel où les crises bancaires mettent à jour certaines failles dans le fonctionnement des systèmes financiers traditionnels. Pour certains, la DeFi serait une révolution en cours, annonçant l’accessibilité, la transparence et la fin des intermédiaires. Mais ces idées peuvent sembler un peu floues pour les novices en cryptomonnaie. Alors de manière plus concrète, qu’est-ce que la DeFi et comment ça marche ? 

Définitions

La finance décentralisée, pour Decentralized finance, est un écosystème financier basé sur blockchain permettant d’accéder à des services comme le prêt, l’emprunt, l’échange d’actif ou la gestion d’épargne sans passer par une institution centralisée comme la banque. Elle repose principalement sur les smart contracts, des programmes automatisés qui s’exécutent lorsque certaines conditions préétablies sont remplies. 

Dans la finance traditionnelle, chaque acte financier nécessite le passage par des tiers de confiance (banques, notaires, plateformes de paiement) qui impliquent souvent des coûts, des délais élevés, voire des refus de service selon votre profil ou votre zone géographique. Ici, ces tiers sont remplacés par une multitude de nœuds décentralisés (la blockchain) et donc par des contrats intelligents…

Comment ça marche ?

Les applications des DeFi sont construites sur des blockchains. Ces même blockchains qui servent à enregistrer les transactions de manière sécurisée, décentralisée, et immuable.
Les applications de DeFi sont des sites internet dans lesquels vous avez accès à un grand nombre de smart contracts. Il s’agit de programmes automatisés, qui exécutent des transactions dès que les conditions spécifiées sont remplies.

Par exemple, pour obtenir un prêt, vous pourriez placer une somme en crypto monnaie (comme de l’Ethereum) dans un smart contract qui servirait de garantie. Ce contrat s’exécutera automatiquement : si la valeur de votre garantie chute en dessous d’un certain seuil, la somme sera liquidée et votre dette remboursée. Aucun humain ne doit intervenir dans le processus.

DeFi vs Finance traditionnelle

La grande promesse de la DeFi est de créer un système financier ouvert à tous, transparent et résistant à la censure. Voici quelques points de comparaison avec la finance traditionnelle :

1. Accessibilité : Dans le monde traditionnel, il est nécessaire d’avoir un compte bancaire, souvent soumis à des critères d’éligibilité, pour effectuer des transactions. Dans la DeFi, tout ce dont vous avez besoin, c’est d’une connexion internet et d’un wallet. La DeFi permet également aux non-bancarisés (estimés à près de 1,7 milliard de personnes dans le monde) d’accéder à des services financiers.

2. Transparence : Toutes les transactions effectuées sur une blockchain sont visibles par tous et consultables en temps réel. À l’inverse, les transactions bancaires traditionnelles.
   
3. Autonomie : Avec la DeFi, vous contrôlez directement vos fonds et vos actifs. Il n’y a pas d’intermédiaires qui prélèvent des frais ou décident du sort de votre argent. Tout repose sur des règles et des algorithmes immuables inscrites dans les contrats intelligents (smart contract).

4. Risques : Il est important de noter que l’absence d’intermédiaires a aussi des inconvénients. En DeFi, vous êtes le seul responsable de la gestion de vos actifs, ce qui implique des risques accrus en cas d’erreurs ou de failles de sécurité dans les smart contracts.

Un exemple concret : comment obtenir un prêt via la DeFi ?

Prenons l’exemple de AAVE, l’un des principaux protocoles de la DeFi. Il permet d’emprunter un stablecoin appelé GHO, dont la valeur est indexée sur le dollar américain, sans avoir besoin d’un intermédiaire financier. Pour ce faire, il suffit de déposer une cryptomonnaie en tant que garantie dans le smart contract. Le montant du prêt sera proportionnel à la valeur des actifs déposés, souvent en suivant une logique de “surcollatéralisation”. Cela signifie que si vous voulez emprunter 1000 GHO (donc 1000 $), vous devrez peut-être déposer 2000 $ en ETH comme garantie.

Si la valeur de l’Ether chute et que votre collatéral devient insuffisant pour garantir le prêt, le smart contract pourra automatiquement vendre vos actifs pour rembourser la dette. Tout cela se fait sans l’intervention d’une banque, grâce à des règles prédéfinies dans le code.

Quelles solutions apporte la DeFi ?

En dehors des prêts, la DeFi propose une multitude d’autres services financiers. Voici quelques exemples :

• Le staking : vous bloquez vos cryptomonnaies sur une plateforme pour aider à sécuriser le réseau et, en échange, vous recevez des récompenses sous forme d’intérêts.
• Le yield farming : vous fournissez des liquidités à des protocoles DeFi en échange de rendements. Le rendement vient des frais que les autres utilisateurs paient pour utiliser les liquidités que vous avez fournies.
• Les échanges décentralisés (DEX) : des plateformes comme Uniswap permettent aux utilisateurs d’échanger des cryptomonnaies directement entre eux, sans passer par une plateforme centralisée comme Binance ou Coinbase. Les transactions se font directement via des smart contracts.

Quels outils pour commencer ?

Pour commencer dans la DeFi, vous aurez besoin de quelques outils essentiels :

• Un portefeuille crypto sur un PC ou un smartphone : comme MetaMask ou Rabby.
• Une plateforme DeFi : Des applications décentralisées comme Aave, Compound ou Uniswap vous permettent d’emprunter, prêter ou échanger des cryptos directement depuis votre wallet.
• Un peu de cryptomonnaies : Pour payer les frais de transaction sur la blockchain choisie ; ainsi que des actifs que vous souhaitez vendre ou déposer en staking.

Risques et précautions

La partie la plus importante arrive. En effet, bien que la DeFi présente de nombreuses opportunités, elle n’est pas sans risques ! Il n’est pas conseillé d’utiliser la DeFi dès vos débuts dans le web3, prenez le temps de vous former pour savoir ce que vous faites. Bon nombre de personnes se sont vues perdre l’intégralité de leurs actifs après avoir cliqué sur un mauvais lien de site, ou encore beaucoup de personnes se sont vues perdre leurs actifs déposés en collatéral pour des emprunts, alors même que le cours des cryptomonnaies peut varier très fortement. Des erreurs dans les smart contracts ou des hacks peuvent entraîner des pertes définitives.

Il est donc très important de faire ses propres recherches, de ne pas investir plus que ce que l’on est prêt à perdre, de s’assurer de la sécurité des plateformes utilisées et d’utiliser un coldwallet. 

L’origine de la banque remonte à Babylone où, les prêts sur marchandises se pratiquaient déjà. Avant la DeFi, le système financier a toujours été basé sur la confiance que nous avions en l’Homme. Depuis la DeFi cette confiance se transfère pour quelques hurluberlues vers des algorithmes, et cela pourrait bien transformer notre rapport à l’argent. En proposant une finance plus ouverte, plus accessible et plus transparente que tout ce que nous connaissons depuis des millénaires.